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2017REIT之最|贷款融资型瑞资领头羊—— 安娜丽资本管理公司

June 26, 2018

          贷款融资类瑞资是一种为商业地产提供融资服务,并获取利息收入的基金。这类基金主要通过发放或者购买按揭贷款和按揭支持证券的方式为不动产进行融资。其中一些基金侧重住宅市场的按揭贷款和按揭支持证券(RMBS);另一些则侧重于商业地产的按揭贷款和按揭支持证券(CMBS),或者其他融资工具,如过桥贷款,夹层贷款。

          根据亚洲房地产研究院研究显示,在贷款融资类瑞资中,安娜丽资本管理公司(Annaly Capital Mgmt Inc,交易代码:NLY)凭借最高的平均交易量、最高的市值、最高的总资产以及数量最多的机构投资者,成为贷款融资类瑞资中的领头羊。同时在2017年第三季度凭借其最高的资产总额,安娜丽已然成为资产总额最高的瑞资。

 

公司简介

         安娜丽资本管理公司是一家领先的多元化资本管理公司,投资于住宅和商业资产。近一年里该公司股票价格最高12.73美元, 最低9.83美元。公司通过资本保存、谨慎的投资选择和对投资组合的持续管理给股东创造了收入。根据2017年第四季度数据显示,安娜丽资本管理公司资产总额约为1043亿美元,投资组合包括住宅和商业市场的证券、贷款和股票。。安娜丽是由安娜丽资本管理公司负责对外管理的,安娜丽的经理负责指导公司的业务战略,并监督投资组合和金融服务流程以及解决方案。

 

发展历史

          安娜丽资本管理公司成立于1996年,是由Michael a . J. Farrell和Wellington J. Denahan等企业家共同创立的。该公司创建的目标是在各种利率和经济条件下提供具有竞争力和可靠的回报。安娜丽资本管理公司的历史的标志是一系列市场主导的行动,这些行动已经从纯粹的代理抵押贷款变成了今天的大型多元化资本管理公司。安娜丽是唯一一家拥有住宅信贷平台的机构,经营一个商业地产业务,并投资于中间市场的贷款。安娜丽主导了战略企业行动的市场,包括筹集比任何其他抵押贷款都多的股权资本,构建第一个可转换债券发行、最大的非评级永久优先股,完成抵押贷款重组部门的第一次和最大的收购。

 

战略介绍

          多元化是安娜丽战略的支柱。自2010年以来,通过直接投资于资产负债表上的信贷资产,实现了业务模式的多样化,补充了对利率敏感投资的主要投资组合。这一策略旨在通过将较短的浮动利率信贷证券与较长期的固定利率代理组合配对,以实现对各种利率和经济周期的持久风险来调整回报。多元化战略超出了对信贷领域的投资。在每个项目中,安娜丽都将投资进行多样化,来平衡现金流和杠杆。投资上选择广而稳的资本配置以及谨慎的风险管理,这样在出现混乱时,利用市场的低效率转向信贷市场,通过风险调整、相对价值,定价也更具有吸引力。

 

安娜丽的多元化管理

 

股东回报

          近年来,安娜丽股息分红保持稳定在10%左右,比瑞资平均股息率高出一倍,这对一拥有如此庞大资产的瑞资来说殊为不易。与此同时,年回报率达到27.8%,远超瑞资6.22%的平均回报率,还是维持在一个可观的水平上。

 

注:所有数据截至2018年3月31日

 

         由图可以看出自企业IPO上市以后股东回报率上升明显,截止到2018年3月31日,总回报率超过785%,已宣布的股息超过165亿美元,给股东创造的收入是显而易见的。安娜丽公司自1997年该公司首次公开发行以来,业绩表现优于标准普尔500指数,总回报率超过2.6倍。为了加强治理,在过去的五年中增加了四名董事,在2018年增加了两名独董。公司不仅运营效率较高而且流动性很强,目前已经超过70亿美元, 36个个多元化的项目可供选择。

 

总结

作为全球资产总额最高的瑞资,多元化资本管理的领导者,安娜丽资本管理公司具有成熟的管理模式,稳健多元的投资策略,高于行业的股东回报。我们有理由相信,作为融资贷款类瑞资中领头羊,安娜丽资本管理公司会在今后得到后好的发展,为股东创造更大价值。

——全球瑞资REIT投资挑战赛——

 

这是一场 走在市场前沿的瑞资REIT模拟投资大赛

16所高校联合发起,亚洲房地产研究院主办,标普全球市场财智等机构倾情赞助。

 

“决赛将于2018.6.1~2018.7.20日进行,预祝选手更创佳绩”

 

REIT市场向好,业界新闻不断,国内有望加速推行REIT政策落地。关注我们,了解REIT,快人一步。

比赛详情和行业资讯请登陆官网:www.reitchallenge.org

 

 

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