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首届全球瑞资REIT投资挑战赛晋级赛 “模拟投资”战报

June 1, 2018

          本届挑战赛晋级赛“模拟投资”比赛于2018年4月18日开始,2018年5月18日结束。本届晋级赛选手是从来自120所海内外高校的1334名选手中经过四个半月的预选赛中脱颖而出的。晋级赛包括个人(参赛人数共59人,5%)和团体赛(参赛队伍数为46支)。这些选手基于主办方选定的30只瑞资REITs股票进行了模拟投资交易。

 

总体情况

         个人“模拟投资”赛选手总体表现较团体“模拟投资”赛选手更好。从总收益均值来看,个人“模拟投资”赛平均总收益为1.04万美元,最高总收益为9.68万美元,标准差为2.64万美元;团体“模拟投资”赛平均总收益为-0.15万美元,最高总收益为8.25万美元,标准差为2.42万美元。

         个人“模拟投资”赛中,获得正收益的有39人,占比66.1%,平均总收益为2.36万美元;获得负收益的有20人,占比33.9%,平均总收益为-1.56万美元。团体“模拟投资”赛中获得正收益的有19支团队,占比41.3%,平均总收益为1.72万美元;获得负收益的有27支团队,占比58.7%,平均总收益为-1.46万美元。

         团体“模拟投资”赛选手交易则更为热情。从交易次数来看,团体“模拟投资”赛中,团队平均交易次数为69次,最高交易次数为591次,标准差为98次,其中,获得正收益的19支团队平均交易次数为90次,获得负收益的27支队伍平均交易次数为53次;个人“模拟投资”赛选手平均交易22次,最高交易次数为169次,标准差为41次,其中,获得正收益的39人平均交易次数为40次,获得负收益的20人平均交易次数为31次。(选手总体交易情况见下表)

选手交易统计表2018.4.18-5.18

 数据来源:MarketWatch,Asian Real Estate Research Institute

          从交易的股票来看,为选手在晋级赛期间带来较高收益的股票包括有SPG、AMT、FRT、HPT和LAMR等。参加晋级赛的绝大部分选手将交易的股票种类集中在了20只REITs以下,其采取的操作方式也各异,但总体而言,参赛选手更倾向于Buy和Sell的操作方式而不是卖空。

 

股市表现

          晋级赛期间,美股股市出现了小幅动荡。纳斯达克指数从4月18日的7295.24开始下跌,一度在4月25日跌至6926.97,此后一度走高在5月15日达到7358.42的高点,最后在5月18日有小幅回落收盘在7354.34。

          由30只瑞资REITs股票组成的“模拟投资”市场整体表现与美股股市有相似的波动趋势,经历了“下跌-上涨-回落”的过程。所有30只瑞资REITs整体变化不大,平均股价上涨0.66%。其中,酒店物业信托基金(HPT)是上涨最快的瑞资REITs,股价从27.72美元上涨到28.13美元,涨幅达到11.41%。与此同时,亚历山大·鲍德温公司(ALEX)是这些股票中下跌最快的,股价从23.13美元下跌到21.02美元,跌幅达到9.21%。从股价波动来看,30只瑞资REITs股价平均变动为9.83%。其中维塔斯公司(VTR)股价变动区间最大为16.33%,股价最高为60.99美元,最低52.45美元。而惠好公司(WY)股价最高37.39美元,最低35.73美元,波动区间为4.65%,成为最稳定的瑞资REITs。

          从瑞资REITs种类分布来看,酒店旅游类瑞资REITs的表现最好,股价平均涨幅为5.84%;其次是健康医养类瑞资REITs,股价平均涨幅为4.52%;特类地产与贷款融资类瑞资REITs股价平均涨幅分别为3.09%和2.36%,分居第三、四位。办公楼宇类瑞资REITs和基础建设类瑞资REITs股价均有所下降,跌幅分别为2.11%与1.97%;公寓住宅类为跌幅最高的瑞资REITs,行业平均跌幅为4.82%。

 

选手风采

          个人“模拟投资”赛位列前十名的个人分别来自上海商学院、上海交通大学、同济大学、复旦大学、中国人民大学、华东师范大学、广东工业大学、东北大学、上海财经大学、暨南大学(排名由高到低)。

          团体“模拟投资”赛位列前十名的队伍来自上海商学院、中国人民大学、暨南大学、华东师范大学、上海交通大学、西南财经大学、上海财经大学、清华大学、华东政法大学(排名由高到低)。

          个人“模拟投资”赛获正收益的39个人平均交易次数为40次,平均收益为2.36万美元。排名前5位的同学是Bao Han、陈红、Taiyi Yang、Wong Kit Ping和王蕾(排名由高到低)。其中,Bao Han的总收益为9.68万美元,陈红的总收益为6.18万美元,Taiyi Yang的总收益为5.42万美元,Wong Kit Ping的总收益为5.15万元,王蕾的总收益为4.82万美元。

          团体“模拟投资”赛获正收益的19支队伍平均交易次数为90次,平均收益为1.70万美元。排名前5位的队伍是上海商学院的Day Dream Warriors、暨南大学的ALPHA GEEK、中国人民大学的TIGER和雍和宫队、华东师范大学的投号玩家(排名由高到低)。其中,Day Dream Warriors的总收益为8.25万美元,TIGER的总收益为5.36万美元,ALPHA GEEK的总收益为5.29万美元,雍和宫队的总收益为2.88万美元,投号玩家的总收益为2.42万美元。

          个人“模拟投资”赛中,包涵的收益率“低开高走”,在近一个月的比赛日中,获得了18次第一名,总回报比第二名高出了3.50万美元,稳居榜首。该选手之所以取得如此高的收益率,得益于精准选股,以SPG为例,该选手于4月26日和4月27日分别以149.54、149.50 和148.99美元买入1015、405和1002股SPG,并于4月30日以154.78美元卖出,收益达1.33万美元。第二名陈红交易的股票较为集中,包括有LAMR、HST和VNO等,这些股票技术形态和基本面综合情况较好。与Bao Han不同的是排名第四位的Wong Kit Ping于5月4日以159.86美元卖空了6255股SPG,而这只股票5月18日的价格为154.18美元,单笔收益为3.55万美元。Wong Kit Ping在晋级赛的最后时刻凭借这只股票成功实现了逆袭。第三和第五位的选手Taiyiyang和王蕾的部分收益则来自于相对频繁的交易。

          团体“模拟投资”赛中,上海商学院Day Dream Warriors的交易股票部分与包涵同学相似,但交易频率相对较低。中国人民大学TIGER队排名第二位,成绩得益于极为高频的短时交易,该团队共交易591次。暨南大学ALPHA GEEK队排名第三位,其交易股票相对集中,频次相对较低,交易的股票包括有PSA、SPG和DRE等。排名第四位和第五位的中国人民大学雍和宫队和华东师范大学投号玩家队部分收益也来自于高频交易,尤其是比赛即将结束的一周,但其交易频率相对较低,交易次数分别为127次和108次。

          总体而言,参与晋级赛的个人和团队展现出了较高的分析和交易能力,通过对30只瑞资REITs股票的模拟交易,这些选手进一步加深了对瑞资REITs的理解。

——全球瑞资REIT投资挑战赛——

 

这是一场 走在市场前沿的瑞资REIT模拟投资大赛

16所高校联合发起,亚洲房地产研究院主办,标普全球市场财智等机构倾情赞助。

 

“晋级赛已于5月18日结束,行业研究案例比赛正在评审中。”

 

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